Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Older Conferences

Δείτε τον απολογισμό του συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του Συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του Συνεδρίου

More ...

 


Δεκέμβριος 2010-τεύχος 368                              


ΑΓΟΡΑ FACTORING-FORFEITING
ΠΑΡΕΧΕΙ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ,  ΕΛΕΓΧΕΙ ΤΟ ΡΙΣΚΟ



Σήμερα υπολογίζεται ότι χρήση των υπηρεσιών factoring στη χώρα μας κάνουν πλέον των 1.500 ελληνικών επιχειρήσεων, κυρίως μικρομεσαίων από όλους σχεδόν τους κλάδους της ελληνικής οικονομίας, με τις συνολικές χρηματοδοτήσεις προς αυτές να υπερβαίνουν τα 2,5 δισ. ευρώ.


 


 


 


To factoring και το forfeiting είναι από τους ελάχιστους τομείς που παρουσιάζουν άνθηση στη σημερινή δύσκολη οικονομική συγκυρία. Και είναι απόλυτα λογικό το factoring να αποκτά ώθηση όσο εντείνεται η κρίση, καθώς δίνει τη δυνατότητα στις επιχειρήσεις και ιδιαίτερα στις μικρομεσαίες να αντλούν ρευστότητα και έτσι να μπορούν να αντιμετωπίζουν το «στέγνωμα» που δημιουργείται στα ταμεία τους, τόσο από την μείωση της κατανάλωσης, όσο και από το κλείσιμο της στρόφιγγας των δανείων εκ μέρους των τραπεζών.  
Άλλωστε, πρόκειται για δύο χρηματοδοτικά «εργαλεία» τα οποία δίνουν τη δυνατότητα σε επιχειρήσεις να εκχωρούν στις τράπεζες εμπορικές απαιτήσεις τους και να αντλούν ρευστότητα μέσω προκαταβολών έναντι των απαιτήσεων αυτών. Σε κάποιες περιπτώσεις μάλιστα, οι τράπεζες αναλαμβάνουν και τον κίνδυνο μη είσπραξης της οφειλής.
Είναι χαρακτηριστικό ότι ο τζίρος στην ελληνική αγορά factoring διαμορφώθηκε πέρυσι σε 12,3 δισ. Ευρώ, αυξημένος σε ποσοστό 20,59% συγκριτικά με τα μεγέθη του 2008 (όπου ο τζίρος έφθανε τα 10,2 δισ.), ενώ συνολικά την προηγούμενη διετία η εγχώρια αγορά κινήθηκε αντίθετα από την πτωτική πορεία της ευρωπαϊκής.
Σήμερα υπολογίζεται ότι χρήση των υπηρεσιών factoring στη χώρα μας κάνουν πλέον των 1.500 ελληνικών επιχειρήσεων, κυρίως μικρομεσαίων από όλους σχεδόν τους κλάδους της ελληνικής οικονομίας, με τις συνολικές χρηματοδοτήσεις προς αυτές να υπερβαίνουν τα 2,5 δισ. ευρώ. Σημειώνεται ακόμη ότι ο βαθμός διείσδυσης του factoring στη χώρα μας ως ποσοστό επί του ΑΕΠ (4,6%) υπολείπεται του αντίστοιχου ευρωπαϊκού μέσου όρου (6,5%). Το συγκεκριμένο γεγονός σε συνδυασμό με τις μακροχρόνιες πιστώσεις της ελληνικής αγοράς αλλά και το διαρκώς αυξανόμενο ποσοστό των ακάλυπτων επιταγών προσδίδει θετικές προοπτικές στο factoring ως χρηματοοικονομικό εργαλείο για τις επιχειρήσεις, σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της Εθνικής Τράπεζας.
Σε παγκόσμιο επίπεδο, ο όγκος των απαιτήσεων που διακινείται μέσω του factoring προσεγγίζει τα επίπεδα του 1,3 τρισ. ευρώ τα τελευταία χρόνια, εκ των οποίων το 70% περίπου τζιράρεται στην Ευρώπη (880 δισ. ευρώ). Παράλληλα, επισημαίνεται ότι ο όγκος των εκχωρημένων απαιτήσεων σε εταιρείες factoring προσέγγισε πέρυσι το 7% του ευρωπαϊκού ΑΕΠ, από σχεδόν 2% το 1995.
Όπως, μάλιστα, προκύπτει από την πορεία του κλάδου την τελευταία επταετία, το factoring όχι μόνο δείχνει να επηρεάζεται λιγότερο από οποιαδήποτε πιστωτική κρίση, αλλά αντίθετα τείνει να… επωφελείται από περιόδους όπως αυτή που διανύουμε, καθώς άλλες μορφές δανεισμού είτε είναι περιορισμένες, είτε κοστολογούνται ακριβότερα…
 
ΤΑ ΕΙΔΗ FACTORING


Γενικά μπορούμε να ξεχωρίσουμε πέντε κύριες κατηγορίες factoring
Πιο συγκεκιρμένα:
-factoring χωρίς δικαίωμα αναγωγής η εταιρεία (δηλαδή η τράπεζα) καλύπτει τον πιστωτικό κίνδυνο, χρηματοδοτεί με προκαταβολές έναντι εκχωρημένων απαιτήσεων, τηρεί το καθολικό των πελατών της επιχείρησης των οποίων έχουν εκχωρηθεί οι απαιτήσεις, διαχειρίζεται τις εκχωρημένες απαιτήσεις και αξιολογεί τη φερεγγυότητα των πελατών της επιχείρησης.
-factoring με δικαίωμα αναγωγής ο πιστωτικός κίνδυνος παραμένει στον προμηθευτή, ενώ η εταιρεία παρέχει χρηματοδότηση με προκαταβολές έναντι εκχωρημένων απαιτήσεων, λογιστική παρακολούθηση καθολικού πελατών, διαχείριση και είσπραξη των εκχωρημένων απαιτήσεων, καθώς και αξιολόγηση της φερεγγυότητας των πελατών.
- προεξόφληση τιμολογίων η εταιρεία προσφέρει στον προμηθευτή μια διαφορετική και πιο ευέλικτη χρηματοδότηση, προεξοφλώντας ως και το 80% της αξίας των τιμολογίων. Το ποσοστό αυτό βέβαια κυμαίνεται ανάλογα και με το ύψος των πωλήσεων. Σε αυτή την περίπτωση, ο προμηθευτής ενεργεί ως αντιπρόσωπος της εταιρείας και εξακολουθεί να εισπράττει τις εκχωρημένες απαιτήσεις του. Υποχρεούται, όμως, κάθε φορά να αποδίδει το εισπραγμένο ποσό κατά τον συμφωνημένο χρόνο και τρόπο, την τήρηση των οποίων παρακολουθεί και ελέγχει η εταιρεία, έχοντας το δικαίωμα άμεσης αναγωγής σε περίπτωση παρεκκλίσεων από τα συμφωνημένα.
-Εξαγωγικό factoring
Ιδιαίτερη άνθηση γνωρίζει στην Ελλάδα το εξωτερικό factoring, η αξία των συναλλαγών του οποίου ανήλθε πέρυσι σε 800 εκατ. ευρώ.
Το εξαγωγικό factoring απευθύνεται σε επιχειρήσεις που εξάγουν αγαθά ή παρέχουν υπηρεσίες σε πελάτες τους στο εξωτερικό. Οι εταιρείες factoring συνεργάζονται με ξένες εταιρείες factoring στις περισσότερες χώρες του κόσμου και παρέχουν χρηματοδότηση έναντι εκχωρημένων εξαγωγικών απαιτήσεων, κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου της φερεγγυότητας του αγοραστή, διαχείριση και είσπραξη των εκχωρημένων απαιτήσεων, νομική υποστήριξη στη διεκδίκηση εκχωρημένων απαιτήσεων, καθώς και έγκαιρη, έγκυρη και συνεχή αξιολόγηση της φερεγγυότητας των αγοραστών. Όλα τα παραπάνω προσφέρονται χωρίς τραπεζικές ενέγγυες ή εγγυητικές επιστολές και χωρίς εμπράγματες ή άλλες εξοφλήσεις.
Κατ' αυτόν τον τρόπο παρέχεται στον εξαγωγέα ασφάλεια, σιγουριά και προοπτική και, ειδικότερα, ευχέρεια στο να προσφέρει στους πελάτες του ευνοϊκότερους όρους πωλήσεων και διακανονισμού της αξίας των εξαγομένων εμπορευμάτων, με αποτέλεσμα να βελτιώνεται η ανταγωνιστικότητα της επιχείρησής του στις αγορές του εξωτερικού και να αυξάνονται οι εξαγωγές του.
Εισαγωγικό factoring και forfeiting
Το εισαγωγικό factoring απευθύνεται σε επιχειρήσεις που προμηθεύονται αγαθά ή υπηρεσίες από το εξωτερικό. Στο εισαγωγικό factoring, με τη συνεργασία των μελών του International Factors Group, στο οποίο ανήκουν οι ελληνικές εταιρείες factoring, ο εξαγωγικός factor χρηματοδοτεί τον εξαγωγέα/ προμηθευτή και η εταιρεία καλύπτει τη φερεγγυότητα του εισαγωγέα και παρέχει διαχείριση και είσπραξη των απαιτήσεων για λογαριασμό του εξαγωγικού factor. Με αυτή τη διαδικασία ο εισαγωγέας εξασφαλίζει ευνοϊκότερους όρους αγορών και διακανονισμού της αξίας των εισαγομένων αγαθών και επιταχύνει τη βελτίωση της ρευστότητας και της αποδοτικότητάς του, καθώς και τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητάς του.
Το forfeiting είναι η προεξόφληση γραμματίων, συναλλαγματικών ή άλλων αξιογράφων χωρίς δικαίωμα αναγωγής του αγοραστή κατά του πωλητή των τίτλων.


ΤΑ ΚΡΙΤΗΡΙΑ ΤΩΝ ΤΡΑΠΕΖΩΝ
Τα κριτήρια με τα οποία οι εταιρείες factoring εξετάζουν τα αιτήματα των πελατών βασικά είναι τα ίδια με αυτά των τραπεζών. Διαφέρει, όμως, η βαρύτητα την οποία δίνουν σε αυτά οι δύο αυτοί φορείς . Συγκεκριμένα, οι μεν τράπεζες δίνουν κυρίως σημασία στα κεφάλαια και την χρηματοοικονομική δομή των πιστούχων τους, οι δε εταιρείες factoring ενδιαφέρονται πρωτίστως για την ποιότητα των απαιτήσεων που εκχωρούνται σε αυτές. Αυτό σημαίνει ότι όταν μια εταιρεία έχει εξαντλήσει τα πιστοδοτικά της όρια με μια τράπεζα αλλά έχει φερέγγυους πελάτες στους οποίους πουλάει επί πιστώσει σε βραχυπρόθεσμη βάση, μπορεί να εξασφαλίσει, κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις, πρόσθετη χρηματοδότηση.
Οι κυριότερες διαφορές  του factoring από τον τραπεζικό δανεισμό είναι οι εξής:
1. Οι εταιρείες factoring δίνουν κατά κανόνα προκαταβολές έναντι τιμολογίων, ενώ οι τράπεζες προτιμούν τα αξιόγραφα (μεταχρονολογημένες επιταγές, συναλλαγματικές), ως εξασφάλιση για τις χρηματοδοτήσεις τους.
2. Στις εταιρείες factoring εκχωρείται το σύνολο των απαιτήσεων των πελατών τους που προέρχεται από επί πιστώσει πωλήσεις ή τουλάχιστον το σύνολο των απαιτήσεων τους κατά συγκεκριμένων οφειλετών τους.
3.Οι εταιρείες factoring δεν προσφέρουν μόνο χρηματοδότηση αλλά μια γκάμα υπηρεσιών.
4.Η χρηματοδότηση που παρέχεται μέσω εταιρειών factoring είναι περισσότερο ευέλικτη γιατί προσαρμόζεται σε συνεχή βάση στις μεταβαλλόμενες ανάγκες των πελατών τους.



ΤΙ ΚΟΣΤΙΖΕΙ
Οι υπηρεσίες factoring επιβαρύνονται με δύο ανεξάρτητες προμήθειες:
-την προμήθεια διαχείρισης, η οποία χρεώνεται επί της αξίας των εκχωρημένων τιμολογίων και αφορά το διαχειριστικό, εισπρακτικό και ασφαλιστικό κόστος των παρεχόμενων υπηρεσιών. Η προμήθεια διαχείρισης χρεώνεται άπαξ επί της αξίας του τιμολογίου. Το κόστος αυτό καθορίζεται ανάλογα με τα χαρακτηριστικά των οφειλετών, τις διαδικασίες τιμολόγησης, τη γεωγραφική διασπορά αυτών, κ.α.
-την προμήθεια προεξόφλησης, η οποία υπολογίζεται στο υπόλοιπο του αλληλόχρεου λογαριασμού ανά ημέρα και αφορά το χορηγητικό επιτόκιο που βαρύνει το εκάστοτε υπόλοιπο των προεξοφλημένων απαιτήσεων.


 


 



ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΚΑΡΑΓΙΑΝΝΟΠΟΥΛΟΣ
ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ
EUROBANK EFG FACTORS


Παρά την δυσμενή οικονομική συγκυρία, το factoring στην Ελλάδα φαίνεται να διανύει μια περίοδο ωριμότητας και αυξανόμενης αποδοχής από την επιχειρηματική κοινότητα. Βέβαια, ίσως η ίδια η οικονομική δυσπραγία έχει ανοίξει περισσότερο τους ορίζοντες του factoring και έχει συντελέσει με τον τρόπο της στην επέκταση του. Αν ο κλάδος συνεχίσει να αντιλαμβάνεται τα σημεία των καιρών με την δέουσα προσοχή, τότε ανοίγει ο δρόμος για να φτάσει ο θεσμός σε επίπεδα αποδοχής αντίστοιχα των χωρών της Δυτικής Ευρώπης.
Είναι αλήθεια ότι οι προσεγγίσεις για δημιουργία σχέσεων factoring έχουν αυξηθεί το τελευταίο διάστημα, κυρίως για τους εξής λόγους: απροθυμία των Τραπεζών να χρηματοδοτήσουν σε «ακάλυπτη» βάση, ανάγκη των επιχειρήσεων για συμπληρωματική πηγή ρευστότητας, μείωση των μεταχρονολογημένων επιταγών, λόγω της συντηρητικής πολιτικής έκδοσης καρνέ των Τραπεζών και ανάγκη των εταιρειών να ασφαλίσουν τις πωλήσεις τους. Με εξαίρεση τον τελευταίο λόγο, όπου οι εταιρείες factoring αδυνατούν, στις περισσότερες περιπτώσεις, να ανταποκριθούν πλέον με επάρκεια, όλοι οι άλλοι λόγοι μπορούν να ικανοποιηθούν μερικώς ή ολικώς από το factoring.


Αξίζει όμως εδώ, να τονίσουμε τρία βασικά οφέλη που καθιστούν το factoring ιδιαίτερα απαραίτητο ως θεσμό, γιατί λειτουργεί επικουρικά στην πληγείσα επιχειρηματικότητα των ημερών, αλλά και βοηθά το Κράτος στην εξυγιαντική του προσπάθεια. Πιο συγκεκριμένα, τα οφέλη αυτά είναι τα ακόλουθα:


1. Παροχή ρευστότητας σε μικρές επιχειρήσεις, χωρίς εύκολη πρόσβαση στο Τραπεζικό σύστημα. Το factoring από τη φύση του είναι μια δέσμη υπηρεσιών που αντλεί την λειτουργία του μέσα από το συναλλακτικό κύκλωμα του πελάτη. Αν, λοιπόν, μια επιχείρηση έχει μια απρόσκοπτη ροή πωλήσεων προς φερέγγυους πελάτες, μια απροβλημάτιστη ιστορικότητα και ξεκάθαρους εμπορικούς όρους, τότε το factoring έχει κάθε λόγο να χρηματοδοτεί έναντι των εμπορικών αυτών απαιτήσεων. Ούτε πάγιες εξασφαλίσεις, ούτε αξιόγραφα, αλλά ούτε και ισχυροί ισολογισμοί αποτελούν προαπαιτούμενα για να αποτελέσει μια εταιρεία, υποψήφιο στόχο για factoring. Αυτό βέβαια δεν σημαίνει ότι τα οικονομικά στοιχεία δεν είναι απαραίτητα για την απόφαση συνεργασίας, αφού σε μεγάλο βαθμό αντικατοπτρίζουν την προοπτική της επιχείρησης και το ιστορικό διαχείρισης της. Απλώς, στον βαθμό που υποδηλώνουν μέγεθος δεν θα μπορούσαν να αποτελέσουν λόγο αποκλεισμού. Εδώ πρέπει να ειπωθεί ότι το factoring, διεθνώς, προωθείται ως το προϊόν που αρμόζει περισσότερο σε εταιρείες μικρού μεγέθους.


2. Ενίσχυση της εξωστρέφειας των επιχειρήσεων που αναζητούν χρηματοδοτικό και όχι μόνο, συνεργάτη για τις πωλήσεις τους στο εξωτερικό. Χρηματοδοτικό για να προκαταβάλλει τις πιστώσεις που δίνονται στους πελάτες του εξωτερικού, αλλά και εξασφαλιστικό προκειμένου να παρέχει εγγυήσεις για τον αναληφθέντα πιστωτικό κίνδυνο. Ιδιαίτερα οι Ελληνικές εταιρείες που δοκιμάζουν την τύχη των προϊόντων τους στο εξωτερικό, καλούνται να αντιμετωπίσουν διεθνή ανταγωνισμό με ότι σημαίνει αυτό σε επίπεδο τιμολογιακής πολιτικής. Πολλές φορές ως ανταγωνιστικό πλεονέκτημα αναγκάζονται να προτάξουν την παροχή ανοικτής πίστωσης, έναντι της εξόφλησης μετρητοίς. Το factoring παρέχει, όπως αναφέρθηκε, τόσο την απαραίτητη ρευστότητα προκειμένου να υποστηριχθεί το κεφάλαιο κίνησης, όπως διαμορφώνεται από την πίστωση, αλλά και ασφάλιση για τον κίνδυνο μη πληρωμής. Το γεγονός ότι το κόστος της ασφάλισης το επωμίζεται ο Έλληνας προμηθευτής και όχι ο ξένος πελάτης, αποτελεί ισχυρότατο επιχείρημα για να προτιμηθεί το factoring από κάθε μορφής Τραπεζικές εγγυήσεις.


3. Τέλος, η χρηματοδότηση factoring, έναντι επιβεβαιωμένων πωλήσεων, απαλλάσσει το σύστημα από τις επιταγές «διευκόλυνσης» και δημιουργεί το έδαφος για την σταδιακή υποκατάσταση των μεταχρονολογημένων επιταγών. Έτσι μπαίνουν οι βάσεις για υγιείς συναλλαγές και φορολογική διαφάνεια με προφανείς θετικές συνέπειες για τον Κρατικό μηχανισμό. Μια συντονισμένη προσπάθεια μείωσης των μεταχρονολογημένων επιταγών σε κυκλοφορία, σε συνδυασμό με την θεσμική ισχυροποίηση του factoring, μπορεί να οδηγήσει σε ιδιαίτερα θετικά αποτελέσματα, όπως έγινε πριν από αρκετά χρόνια στην Ιταλία και αλλού.


Ο συνδυασμός του factoring και της ιδέας της ηλεκτρονικής τιμολόγησης που προωθείται έντονα τελευταία από το Κράτος, αναμένεται να ενισχύσει την διάδοση του προϊόντος. Απαραίτητη βέβαια προϋπόθεση, πέρα από τις καλές προθέσεις, είναι η εντατικοποίηση της διαδικασίας αυτοματοποίησης των συναλλαγών και η θέληση του Κράτους να υποστηρίξει θεσμικά το factoring, αναγνωρίζοντάς το επίσημα ως χρηματοδοτικό προϊόν υψηλής συγκριτικά εξασφάλισης, διαφάνειας και στήριξης του υγιούς «επιχειρείν». Από την πλευρά των Τραπεζικών εταιρειών και μονάδων που παρέχουν υπηρεσίες factoring, υπάρχει η ηλεκτρονική υποδομή και η απαραίτητη τεχνογνωσία για να αναπτυχθεί ο κλάδος με ισχυρούς ρυθμούς.


 


 

  Περιεχόμενα
ΕΝ ΑΡΧΗ
ΕΠΙΚΑΙΡΟΤΗΤΑ
ΠΡΟΤΑΣΕΙΣ ΑΓΟΡΑΣ
ΑΦΙΕΡΩΜΑ ΕΚΕ
ΑΦΙΕΡΩΜΑ ΑΓΟΡΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ
GREEK INVESTMENT FORUM 2010
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ BENETH FOOD HALL
ΕΡΕΥΝΑ ICAP-ΑΓΟΡΑ ΑΛΕΥΡΟΥ
ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ ΓΙΑΝΝΗ ΧΑΡΑΛΑΜΠΑΚΗ
ΑΦΙΕΡΩΜΑ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ WEB BANKING
ΦΑΚΕΛΟΣ ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ
ΑΦΙΕΡΩΜΑ: ΑΓΟΡΑ ΤΥΧΕΡΩΝ ΠΑΙΧΝΙΔΙΩΝ
ΦΑΚΕΛΟΣ FOURLIS
ΑΦΙΕΡΩΜΑ-ΑΓΟΡΑ FACTORING
ΣΥΝΕΝΤΕΥΞΗ: ΑΛΕΞΑΝΔΡΟΣ ΜΑΜΙΔΑΚΗΣ
EUROMONEY: ΝΕΑ ΜΑΥΡΗ ΤΡΥΠΑ 180 ΔΙΣ ΑΠΕΙΛΕΙ ΤΙΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ
ΣΤΑ ΕΝΔΟΤΕΡΑ ΤΟΥ ΧΑ
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΕΙΣ
ΔΙΑ ΤΑΥΤΑ
ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΤΗΝ ΕΝΤΥΠΗ ΕΚΔΟΣΗ ΣΕ ΜΟΡΦΗ EBOOK

 Όροι και προϋποθέσεις του site