Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Δείτε τον απολογισμό της εκδήλωσης

Older Conferences

Δείτε τον απολογισμό του συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του Συνεδρίου

Δείτε τον απολογισμό του Συνεδρίου

More ...

 


Νοέμβριος 2005                               Τεύχος 315

Αποτίμηση αξίας στελεχών- Oφέλη από την ασφάλισή τους



Ένα βροχερό πρωινό στη Νέα Υόρκη ο 45χρονος Joe Koertis, ανώτατο στέλεχος της Ford, oδηγούσε αφηρημένος σε μία περιφερειακή οδό της πόλης προς τα γραφεία της εταιρίας του. Ιδιαίτερα επιτυχημένος στον χώρο του, γέν-νημα–θρέμμα τής αυτοκινητοβιομηχανίας, απολάμβανε οδηγώντας κάποια πρόσφατη προσωπική επιτυχία, ακούγοντας τους αγαπημένους του Rolling Stones. Στη συνέχεια κανείς δεν ξέρει τι έγινε. Ως εδώ τα διηγήθηκε ο ίδιος. Τον βρήκαν κυριολεκτικά κρεμασμένο σε ένα δέντρο στην άκρη του δρόμου, ενώ το αυτοκίνητό του είχε γίνει παλιοσίδερα από τη σύγκρουση. Η κατάσταση ήταν τέτοια, ώστε χρειαζόταν επειγόντως μετάγγιση αίματος. Κατάλληλη δότρια κρίθηκε μόνο η 11χρονη κορούλα του, η οποία δέχτηκε ευχαρίστως να υποβληθεί σ’ αυτή τη δύσκολη δοκιμασία. Όσο κράτησε αυτή η διαδικασία, το κοριτσάκι ξαπλωμένο σ’ ένα κρεβάτι δίπλα στον ετοιμοθάνατο, αναίσθητο πατέρα της είχε κλείσει τα μάτια και ζούσε σ’ έναν δικό της κόσμο απόλυτης ηρεμίας και παύσης. Όταν άνοιξε τα μάτια της και ενώ η διαδικασία είχε ολοκληρωθεί, κοίταξε δίπλα τον πατέρα της και αγκάλιασε τη μητέρα της λέγοντας με λυγμούς: «Μαμά, είμαστε ακόμα ζωντανοί;».
Οι αγαπημένοι μας άνθρωποι πάντα είναι διατεθειμένοι να προσφέρουν τα πάντα για εμάς. Εμείς όμως είμαστε διατεθειμένοι να τους ζητήσουμε να το κάνουν;


ΤΑ ΟΦΕΛΗ ΤΗΣ ΑΣΦΑΛΕΙΑΣ ΖΩΗΣ ΤΟΥ ΣΤΕΛΕΧΟΥΣ
Παρέχει μετρητά για να αποζημιώσει την επιχείρηση από την οικονομική απώλεια που προκάλεσε ο θάνατος ενός εργαζομένου.
Συσσωρεύει ένα συνεχώς αυξανόμενο αποθεματικό κεφάλαιο μετρητών, το οποίο είναι διαθέσιμο για την επιχείρηση και επίσης μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως λειτουργικό κεφάλαιο όταν οι συνηθισμένες πηγές πίστωσης εξαντληθούν. Το κεφάλαιο αυτό μπορεί να ονομαστεί κεφάλαιο έκτακτης ανάγκης, το οποίο είναι διαθέσιμο άσχετα με το επίπεδο πιστοληπτικής ικανότητας της επιχείρησης και είναι διαθέσιμο ουσιαστικά χωρίς τόκο.
Ως γνωστόν, σε καιρούς οικονομικής πίεσης, οι τράπεζες πολλαπλασιάζουν τις απαιτήσεις τους για δάνεια και πολλές φορές αυξάνουν το ύψος των επιτοκίων. Ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο όμως, παρέχει άμεσα μετρητά ασχέτως αν οι καιροί είναι καλοί ή κακοί. Πολλές επιχειρήσεις στην Ευρώπη και στην Αμερική έχουν αντιμετωπίσει επιτυχώς οικονομικές θύελλες, δανειζόμενες από την ασφάλισή τους, όταν οι τράπεζες δεν επέκτειναν την πίστωσή τους.
Το αποθεματικό κεφάλαιο ασφάλισης ζωής δεν χρειάζεται φροντίδα και ανησυχίες επανεπένδυσης. Στα τρέχοντα συμβόλαια ασφάλισης ζωής οι πραγματικές αξίες συσσωρεύονται με ανταγωνιστικές αποδόσεις στην αγορά χρήματος. Επιπλέον αυτό το αποθεματικό κεφάλαιο δεν φορολογείται.
Ενισχύει την πίστωση. Η ύπαρξη και μόνο της ασφάλισης ζωής στελέχους είναι μία έμμεση ενίσχυση της γενικής πιστωτικής θέσης μιας επιχείρησης.
Το γεγονός ότι η επιχείρηση είχε την προνοητικότητα να ασφαλιστεί για τον κίνδυνο της οικονομικής απώλειας ενός στελέχους επιβεβαιώνει στους τραπεζίτες και στους άλλους πιστωτές τον χαρακτήρα και τη σταθερότητα της επιχείρησης. Έτσι ενισχύεται η διάθεσή τους για επέκταση της πίστωσης, διότι αισθάνονται ότι το δάνειό τους είναι σε πιο σταθερό έδαφος.
Αυξάνει το καθαρό λειτουργικό κεφάλαιο. Αν συμβεί θάνατος του στελέχους, χάρη στην ασφάλεια ζωής θα υπάρξει μία πολύ απαραίτητη εισροή μετρητών στην επιχείρηση. Οπότε το καθαρό λειτουργικό κεφάλαιο θα αυξηθεί.
Υπάρχουν κι άλλες δημιουργικές χρήσεις του προγράμματος, όπως η χρήση του αποθεματικού των συμβολαίων, το οποίο μπορεί να μετατραπεί σε συνταξιοδοτικό πρόγραμμα, εφόσον το στέλεχος ζει σε μια καθορισμένη ηλικία. Το συγκεκριμένο θέμα όμως θα το συζητήσουμε προσεχώς.
Μία άλλη χρήση μπορεί να είναι η χρηματοδότηση της συνέχισης μισθού ενός εκλιπόντος στελέχους στη σύζυγό του για μία συμφωνημένη περίοδο ετών. Αυτό όμως προϋποθέτει αγορά ενός μεγαλύτερου συμβολαίου από την αρχή, με ειδικούς όρους.


ΠΩΣ ΟΜΩΣ «ΕΚΤΙΜΑΤΑΙ» ΕΝΑ ΣΤΕΛΕΧΟΣ;
Αυτό βεβαίως είναι ένα πολύ δύσκολο ερώτημα, όμως θα επιχειρήσω να ανταποκριθώ στην πρόκληση.
Ο υπολογισμός τής χρηματικής αξίας ενός στελέχους για μία εταιρία είναι αυθαίρετος σε μεγάλο βαθμό, παρόλο που βασίζεται σε φανερούς παράγοντες που αποφέρουν κέρδη. Βεβαίως το ανθρώπινο δυναμικό πρέπει να θεωρηθεί σαν ανεκτίμητο περιουσιακό στοιχείο. Αν θεωρηθεί ότι μία μέθοδος αποτίμησης βασίζεται στο εισόδημα που το στέλεχος αποφέρει, ο κάθε λογικός επιχειρηματίας θα πρέπει να αναρωτηθεί:
Πόση οικονομική απώλεια θα συνέβαινε αν το στέλεχος είχε πεθάνει χθες το βράδυ;
Πόση είναι η λιγότερη;
Πόση είναι η περισσότερη;
Ποια είναι μία γενική εκτίμηση της αξίας τού στελέχους για την επιχείρηση;
Πόσα μετρητά θα ήθελα να εισέλθουν στην επιχείρηση για να αντικαταστήσουν το στέλεχος για ένα χρόνο ή περίπου τόσο;
Υπάρχουν δύο μέθοδοι προσέγγισης της αξίας ενός στελέχους:
Συμβολή στα κέρδη.
Κόστος αντικατάστασης.


ΣΥΜΒΟΛΗ ΣΤΑ ΚΕΡΔΗ
Ο υπολογισμός τής συμβολής ενός στελέχους στα καθαρά κέρδη μίας εταιρίας εξαρτάται εν μέρει από το είδος τής θέσης που κατέχει ο υπάλληλος.
Αν το άτομο βρίσκεται σε μία θέση που σχετίζεται με την αγορά, τα αρχεία πωλήσεων μπορούν να βοηθήσουν σαν βάση για τον υπολογισμό. Αν το άτομο είναι διευθυντής με ποικίλα καθήκοντα, θα είναι πιο δύσκολο να βρεθεί μια ακριβής και αντικειμενική αξία. Οι περισσότερες ασφαλίσεις στελέχους είναι για τους ίδιους τους ιδιοκτήτες. Ετσι μπορούν μόνοι τους να καθορίσουν μία αξία για τον εαυτό τους.
Μία μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό τής συμβολής στα κέρδη ενός στελέχους φαίνεται στον πίνακα 1:
Τα βήματα είναι τα εξής:
Καθορίζουμε το μέσο όρο καθαρών κερδών προ φόρων τής εταιρίας, όπως φαίνεται στις δηλώσεις εισοδήματος για τα πέντε τελευταία έτη.
Υπολογίζουμε την αναλογία των κερδών που αποδίδονται στο επενδεδυμένο κεφάλαιο. Αυτό μπορεί να γίνει παίρνοντας το μέσο όρο των επενδεδυμένων κεφαλαίων των προηγούμενων πέντε ετών και υπολογίζοντας το εισόδημα που θα είχε αποφέρει, αν είχε επενδυθεί αλλού, με έναν λογικό τόκο.
Αφαιρούμε τον τόκο που απέφερε η καθαρή αξία από το μέσο όρο των ετήσιων κερδών. Το αποτέλεσμα αντιπροσωπεύει τα κέρδη που αποδίδονται στη διαχείριση.
Πολλαπλασιάζουμε το υπολογιζόμενο ποσοστό συμβολής τού στελέχους στην επιτυχία της επιχείρησης.
Πολλαπλασιάζουμε το αποτέλεσμα των υπολογισμών με τον αριθμό των ετών που απαιτούνται για την πλήρη εκπαίδευση ενός αντικαταστάτη τού εκλιπόντος στελέχους.
Ο καθορισμός τού ποσοστού κέρδους από τη διαχείριση που πρέπει να αποδοθεί σ’ ένα συγκεκριμένο στέλεχος εξαρτάται γενικά από την απάντηση σε ερωτήσεις, όπως οι ακόλουθες:
Κατά πόσο το συγκεκριμένο στέλεχος είναι επίκεντρο κέρδους σε σχέση με τα υπόλοιπα στελέχη;
Ασχολείται το στέλεχος με κάποια εργασία που θα ματαιωνόταν σε περίπτωση θανάτου του;
Θα κατέληγε ο θάνατος του στελέχους στην απώλεια πελατών που ελκύονται στην εταιρία από την προσωπικότητα και την ικανότητά του;
Πόσο αποτιμάται η εμπειρία και το ταλέντο του;
Θα έβλαπτε ο θάνατός του την πιστοληπτική θέση της εταιρίας; Σε ποιο βαθμό;


ΚΟΣΤΟΣ ΑΝΤΙΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ
Δεν υπάρχει σταθερός κανόνας για τον καθορισμό τού κόστους αντικατάστασης ενός στελέχους. Μερικοί από τους παράγοντες που περιλαμβάνονται είναι το ποσοστό των χαμένων κερδών που πρέπει να αντικατασταθούν, ο χρόνος που απαιτείται για να επανέλθουν τα κέρδη στο επίπεδο πριν το θάνατο, η ύπαρξη ενός αντικαταστάτη, ο χρόνος που απαιτείται για την πρόσληψη και εκπαίδευση ενός αντικαταστάτη, η διαθεσιμότητα ατόμων με παρόμοια προσόντα και ο υπολογισμός τού μισθού.
Η μέθοδος υπολογισμού τού κόστους που εμφανίζεται στον πίνακα 2 είναι παρόμοια με αυτήν της συμβολής στα κέρδη, αλλά από μία διαφορετική οπτική γωνία.



Υπολογίζουμε πόσο ετήσιο κέρδος θα χαθεί εάν το στέλεχος αποβιώσει ή πόσο κέρδος θα πρέπει να αντικατασταθεί σαν αποτέλεσμα του θανάτου τού στελέχους.
Προσθέτουμε σ’ αυτό το ποσό το ετήσιο κόστος πρόσληψης ενός αντικαταστάτη για το στέλεχος.
Αφαιρούμε από αυτό το σύνολο του μισθού που εξοικονομήθηκε επειδή χάθηκε το στέλεχος.
Πολλαπλασιάζουμε αυτό το αποτέλεσμα με τον αριθμό των ετών που πιθανώς θα χρειαστούν για να επανέλθουν τα κέρδη στα προηγούμενα επίπεδα.
Το αποτέλεσμα είναι το χρηματικό κόστος που θα χρειαστεί, σ’ έναν αριθμό ετών, για να αντικατασταθεί το εκλιπόν στέλεχος.
· Ο κ. Νίκος Κεχαγιόγλου είναι Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρίας Συμβούλων Ασφαλιστικών Υπηρεσιών Κ2.

  Περιεχόμενα
Editorial: Η Διεθνής Αγορά, η ουσία και το περιτύλιγμα...
Επενδύσεις: ΣΟΦΟΚΛΕΟΥΣ: Αισιοδοξία made in USA
Επενδύσεις: Εδόθη νέα «ψήφος» εμπιστοσύνης!
Επενδύσεις: Χρηματιστήριο – Νομίσματα
Αφιέρωμα: ΑΛΥΣΙΔΕΣ ΛΙΑΝΙΚΗΣ: Υψηλές επενδύσεις και είσοδος νέων «παικτών»
Αφιέρωμα: 6η ΔΙΕΘΝΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΑΘΗΝΩΝ
Εμπορεύματα: Ανασκόπηση για τον Οκτώβριο 2005
¶ρθρο: O Jack Welch για πρώτη φορά στην Ελλάδα
¶ρθρο: Η αγορά του χρυσού
¶ρθρο: Κυπριακό: Οι παγίδες μιας νέας πρωτοβουλίας
¶ρθρο: Τράπεζα Κύπρου: Ανοδικά αποτελέσματα στο σωστό timing
¶ρθρο: Αποτίμηση αξίας στελεχών- Oφέλη από την ασφάλισή τους
Θέματα: Επιχειρηματικά Βραβεία - Γεώργιος Ουζούνης

 Όροι και προϋποθέσεις του site